JAKARTA – Ekspansi kredit perbankan berpeluang terus berlanjut setelah mencatatkan pertumbuhan 13,58% secara tahunan (year on year/yoy) pada Juli 2026. Laju pertumbuhan ini ditopang oleh permodalan yang kuat, likuiditas yang memadai, serta kondisi risiko kredit yang tetap terjaga.
Berdasarkan catatan IFG Progress, pertumbuhan kredit pada Juli 2026 mengalami peningkatan dari angka 12,67% yoy di bulan Juni. Angka 13,58% yoy ini merupakan laju tercepat yang tercatat sejak Agustus 2014, mengindikasikan adanya penguatan aktivitas pembiayaan di dalam negeri.
Pertumbuhan ekspansi kredit ini terjadi di berbagai segmen utama. Kredit investasi menjadi pendorong terbesar dengan pertumbuhan mencapai 23,09% yoy. Angka ini jauh lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan kredit modal kerja yang sebesar 11,61% yoy dan kredit konsumsi yang tumbuh 5,30% yoy.
Menurut Senior Research Associate IFG Progress, Ibrahim Kholilul Rohman, kinerja kredit investasi yang lebih kuat ini menunjukkan bahwa ekspansi pembiayaan semakin mengarah ke sektor produktif. “Kinerja kredit investasi yang lebih kuat ini sejalan dengan membaiknya aktivitas investasi dan menunjukkan bahwa ekspansi kredit semakin mendukung pembiayaan produktif, alih-alih didorong terutama oleh pinjaman rumah tangga,” ungkap Ibrahim.
Ibrahim menambahkan, percepatan pertumbuhan kredit ini juga sejalan dengan penerapan langkah-langkah makroprudensial yang akomodatif. Salah satunya adalah optimalisasi Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) yang bertujuan mendorong penyaluran kredit ke sektor-sektor prioritas.
Hingga pekan pertama Agustus 2026, insentif KLM yang telah diterima oleh perbankan mencapai Rp 446,5 triliun. Insentif ini memberikan dukungan tambahan terhadap pasokan kredit dan intermediasi keuangan secara keseluruhan.
Meskipun demikian, Ibrahim mengingatkan bahwa percepatan penyaluran kredit perlu disikapi dengan hati-hati. Ia menilai peningkatan pertumbuhan kredit saja belum cukup untuk memastikan efektivitas kebijakan makroprudensial. Namun, perkembangan ini secara umum selaras dengan membaiknya transmisi kebijakan di tengah menguatnya permintaan pembiayaan.
Kapasitas sektor perbankan untuk mengakomodasi ekspansi kredit ke depan juga didukung oleh kondisi permodalan yang kuat. Capital Adequacy Ratio (CAR) tercatat sebesar 23,70% pada Juni 2026, yang memberikan bantalan yang memadai terhadap risiko.
Kualitas kredit dan likuiditas perbankan juga terpantau tetap terjaga. Kondisi ini mengurangi kekhawatiran bahwa percepatan penyaluran kredit akan dibarengi dengan penurunan signifikan pada stabilitas keuangan. Rasio kredit bermasalah (non-performing loan/NPL) agregat tercatat 2,09% secara bruto dan 0,82% secara neto.
Sementara itu, rasio aset likuid terhadap dana pihak ketiga (AL/DPK) mencapai 23,10% pada Juli 2026. Rasio ini mengindikasikan bahwa perbankan masih memiliki bantalan likuiditas yang memadai untuk mendukung aktivitas intermediasi.
“Secara keseluruhan, kombinasi antara permodalan yang kuat—yang mampu meredam risiko kredit—dan likuiditas yang melimpah memberikan landasan yang mendukung bagi keberlanjutan ekspansi kredit,” jelas Ibrahim.
Ibrahim menilai aspek terpenting dari pertumbuhan kredit saat ini bukan hanya besaran angkanya, melainkan juga komposisinya. Pertumbuhan kredit investasi yang jauh lebih tinggi dibandingkan kredit modal kerja maupun kredit konsumsi mengindikasikan bahwa permintaan pembiayaan mulai lebih banyak ditopang oleh sektor produktif.
Namun, keberlanjutan pertumbuhan kredit dua digit ini tetap bergantung pada pemulihan aktivitas sektor riil. Perbankan juga perlu memastikan dukungan kebijakan yang ada dapat diterjemahkan menjadi penyaluran kredit produktif tanpa mendorong pengambilan risiko yang berlebihan. “Meskipun demikian, keberlanjutan pertumbuhan kredit dua digit pada akhirnya akan bergantung pada pemulihan aktivitas sektor riil yang terus berlanjut serta kemampuan untuk menerjemahkan dukungan kebijakan menjadi penyaluran kredit produktif tanpa memicu pengambilan risiko yang berlebihan,” pungkas Ibrahim.
